陆金所：三季度近九成新增借款流向小微，信用减值损失上升盈利受压

陆金所控股（LU.N）11月24日发布的陆金利受三季报显示，其新增借款中流向小微的所季失上升盈占比进一步上升至87.3%。不过，度近由于其众多小微企业客户的成新生产经营在反复的疫情下受到较大影响，陆金所控股第三季度的增借值损信用减值损失上升137.7%，净利润同比大幅下降67.1%。款流

三季报数据显示，微信陆金所控股三季度实现营收131.93亿元，用减压同比下降17.2%。陆金利受其中，所季失上升盈零售贷款业务收入同比下降30.7 %。度近陆金所控股表示，成新这主要是增借值损因为新增借款减少，以及公司商业模式的款流变化，导致更多收入被确认为净利息收入和担保收入。微信就前三季度来看，其实现总收入457.97亿元，同比基本实现持平。

值得一提的是，从财务数据来看，陆金所控股的业务进一步聚焦小微企业主。截至9月30日，陆金所控股零售信贷管理借款余额达人民币6365亿元，累计借款人数达1870万人，季度新增借款为1238亿元，若不计消费金融，其中87.3%的季度新增借款流向小微企业主，较去年同期的80.5%实现进一步提高。事实上，自2021年第三季度以来，陆金所控股已连续5个季度实现新增借款流向小微占比达八成。

财富管理业务方面，截至三季度末，陆金所控股的平台注册用户数增长至5260万人，活跃投资者数增长至1550万人，客户总资产4168亿元，投资者12个月留存率达95.1%，平台投资金额在30万元以上的客户资产占比提升至81.8%。

不过，今年以来，受国内疫情反复影响，小微企业的生产经营受到较大影响。在此因素之下，陆金所控股贷款业务截至三季度末的30天以上逾期率为3.6%，较二季度末环比增加0.5个百分点；90天以上逾期率为2.1%，环比增加0.4个百分点。

同时，陆金所控股的信贷减值损失从2021年同期的16.64亿元增加到2022年第三季度的39.56亿元，增幅为137.7%。受到信用减值损失上升等因素影响，陆金所控股三季度单季净利润同比大幅下降67.1%；前三季度归属于母公司净利润则同比下降31.5%，至95.15亿元。

陆金所控股董事长兼CEO赵容奭表示：“第三季度对我们公司和整个行业来说都是一个充满挑战的时期。由于我们的小企业主核心客户群继续受到宏观环境影响，我们面临着不断上升的信用减值损失和信用增级成本，这给我们的盈利能力带来了压力。但部分地区显示出强大的韧性。”

以今年上半年受疫情影响最大的城市之一——上海为例。“在今年Q2疫情最严重的时期，上海小微无抵押借款迁徙率曾大幅提升，但复工复产后，该比率迅速回落至年初水平，这充分印证了小微的经营韧性：尽管会遭受经营冲击，但会随着大环境回暖迅速恢复 ‘自主造血’能力，实现正常资金周转。”赵容奭称，”我们仍需不断完善渠道管理，推动销售队伍转型升级，提升咨询顾问的服务效率及提供个性化服务水平，从而进一步加强公司可持续盈利能力“。

在业绩预测方面，陆金所控股预计2022年全年其新增借款将同比减少23%至24%，至4900亿元-4950亿元；客户总资产将同比减少1%至10%，至3900亿元-4300亿元，总收入将同比减少6%至8%，至570亿元-580亿元，净利润同比下降47%至49%，至85亿元-89亿元。

赵容奭表示，陆金所控股将继续提升技术、运营和风险管理能力，以加强公司在小微融资服务这个细分赛道的长期领先地位。中长期，公司将围绕“聚焦小微企业更活跃的地区”、“深度支持优质小微”以及“打造一只更高素质的直销团队”三大目标采取一系列措施，在有效控制风险的基础上，进一步聚焦支持实体小微的高质量发展。

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