火速落地！龙湖集团200亿元储架式注册发行获受理，将享较低增信服务费率

民营房企发债融资支持正在加速落地。火速

11月10日，落地龙湖交易商协会官网发布消息称，集团将享较低交易商协会已于当日受理了龙湖集团200亿元储架式注册发行，亿元中债增进公司同步受理了企业增信业务意向。储架册

所谓储架式注册发行，式注受理通俗理解为“一次申报、行获分期发行”，增信是服务费率一种市场化、法治化、火速公开透明的落地龙湖发债管理模式，企业可在注册有效期内结合需求分次发行。集团将享较低根据债务融资工具注册发行自律规则，亿元能够向投资人规范进行信息披露的储架册企业均可开展储架式注册发行。

据了解，式注受理龙湖集团可选聘多家机构组成主承销商团完成注册，后续每期发行时再结合实需确定当期发债规模、资金用途、主承销商。交易商协会表示，该模式可便利企业、投资人把握发行窗口、投资时机，提升市场投融资效率。

这也是交易商协会公布的第二轮增信发债的首个案例。此前11月8日，交易商协会表态，称将在央行支持和引导下，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资，预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

据了解，“第二支箭”主要由央行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。

随后9日，中债增进公司便在官网发布消息称，为进一步推动民营企业债券融资支持工具工作，加大对民营房地产企业增信服务力度，开始公开受理增信项目。意向民营房地产企业可以通过填写《项目需求意向表》向中债信增提出增信需求，并发送至邮箱：zhichigongju@cbicl.com.cn，中债信增将在收到邮件后3个工作日内予以邮件反馈。

更早之前的11月1日，交易商协会、房地产业协会联合中债信增，召集金辉、地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会，介绍中债信增公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展，并听取各方意见建议。当时第一财经记者从部分参会企业处获悉，中债信增公司在会上明确，欢迎有融资需求的企业洽谈合作，第二轮增信发债值得期待。

记者注意到，《项目需求意向表》内容在涉及企业基本情况外，还需要收集意向企业销售排名、债务违约情况，并附有5种“拟提供的风险缓释方式”，包括金融机构风险缓释、国有企业反担保、资产抵押、关联企业反担保、国有担保（增进）机构反担保。

交易商协会表示，目前，中债增进公司增信民营房企发债融资工作已纳入“第二支箭”统筹推进。在“第二支箭”支持政策框架下，对民营房企增信服务费率低于0.8%/年，仅为市场化增信服务费率的一半左右；同时，根据企业信用状况分档确定反担保比例。

除龙湖集团外，还有多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正在积极推进受理评议工作。

下一步，交易商协会将在央行指导下，坚持“两个毫不动摇”，组织中债增进公司扎实推进“第二支箭”政策落实，不断加大对包括民营房企在内的民企发债融资支持力度，充分发挥稳定市场发展的积极作用。

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